2013. november 04., hétfő 12:50

Day Trader Szabály

Értékelés:
(0 szavazat)

25K szabály az amerikai kereskedés során

Mivel nagyon sokszor merült már fel a 25K szabály az amerikai kereskedés során, így tisztázzuk mit jelent ez és kire vonatkozik. Amerikában ezt a szabályt Pattern Day Trader-nek (PDT) hívják.

Annak ellenére, hogy a legjobb szándékkal került létrehozásra, komolyan limitálja a likviditást és a “kicsiket” kiszorítja a daytrading piacról.

2001.02.27-én vezette be a US Securities and Exchange Commission (SEC). Az intézkedés magasabb margin követelményt határozott meg a daytraderek részére. Nézzük részletesen mit is takar ez és mi volt az eredeti célja.

Miért vezették be a PDT-t?

Emlékezzünk vissza a 1999-2001-es évekre. Akinek a cégneve mögött ott szerepelt a “.com” abba azonnal milliókat fektettek. Hatalmas pénzek mozogtak a tőzsdén, elképesztő nagy buborékot fújva. Nagyon sokan úgy daytradeltek, hogy nem volt meg hozzá a kellő fedezetük. A tech cégek árfolyamai soha nem látott mértékben tudtak esni és emelkedni egyaránt. Ez kivégezte azokat, akik alacsony tőkével mentek   így nagyon sokszor végződött margin call-al a “kisember” üzletkötése. Mivel itt daytradingről volt szó az overnight margin szóba sem került, viszont a napi margin olyan alacsony volt, hogy a daytraderek szinte 0 fedezet mellett tudtak napon belül spekulálni, ami nem mindig végződött profitábilisan. Amikor elérkezett a nagy tech buborék kidurranása, sok cég és magánszemély ment azonnal csődbe. Nézd meg az alábbi Nasdaq havi grafikont abból az időből.

,

Ki az a Pattern Day Trader?

Olyan kereskedő aki margin számlán 5 munkanap alatt több mint 3x kötött napon belüli ügyletet. Ha ennek a feltételnek megfelelsz, akkor minimum 25.000 USD számlamérettel kell rendelkezned. Ha éppen nincs ennyi a számládon, akkor addig blokkolják a kereskedésed (csak zárni tudsz), amíg fel nem töltöd 25K-ra a számlát. Daytrading többnyire csak margin típusú számlán engedélyezett. A legtöbb bróker elnéző lesz veled ha ez most fordul elő először és kapsz egy figyelmeztetést. A következő alkalommal viszont tényleg felfüggesztik a számlád 90 napra.

Mire vonatkozik a PDT?

Ez a szabály fura módon csak a részvény, ETF és ezek opcióira vonatkozik. Azaz akármennyit köthetsz napon belül futures, forex, index termékekből függetlenül attól, hogy mennyi pénz van a számládon. Sőt akár futures opciózhatsz is napon belül, senkit sem fog érdekelni…

Mire kell odafigyelni részvényopcióknál PDT esetén?

Tegyük fel kötni akarsz egy Iron Condort az AAPL-re, aminek 4 lába van. Ez ugyebár 4 kötés lesz. Ha napközben meggondolod magad és le akarod zárni, azonnal megütötted a PDT szabályt, mert volt 5 napon belül több mint 3 daytrade ügyleted. Ugyanis a 4 lábas Iron Condor megnyitása és napon belüli zárása 4 ügyletnek számít, attól függetlenül, hogy egy ügyletként küldted be a tőzsdére. Nem egy ember írt már nekem ilyen miatt, szóval erre érdemes szintén odafigyelni.

Miért totálisan értelmetlen a PDT szabály?

Megpróbálja megvédeni az átlagos kereskedőt a veszteségektől, de az teljesen elfogadott ha valaki besétál egy las vegas-i kaszinóba és az élete összes pénzét felrakja a pirosra.
Nem vonatkozik forexre, futuresre és indexekre, azaz a kisbefektető ugyanúgy kinyírhatja magát a piacon, max nem részvényekkel és ETF-ekkel.
A kezdőnek többnyire nincs 25K a számláján és ezáltal komolyan limitálva lesz a kereskedési lehetősége, ami értelmetlen, mert nem védi meg semmitől.
A kezdő rájön, hogy nem tud daytrade-elni, mert nincs 25K a számláján, majd átmegy a forex piacra mert ott mindent lehet. Ennek többnyire rossz vége szokott lenni…
Az opciók alapból nem margin termékek, így érthetetlen miért kell mögé 25K margin ha éppen az ember részvényre opciózik.
Miért éppen 25.000 USD a limit, ha már a legtöbb helyen lehet 2-5.000 USD-vel számlát nyitni?

Sajnos ez egy amerikai törvény, így akárhol kötsz, ha amerikai piacon kereskedsz, ez a szabály vonatkozni fog rád. Nyilván ha CFD-vel kötöd le az adott részvényt, akkor nem, hiszen az OTC piac, de ez már egy másik történet. Szóval érdemes erre a szabályra odafigyelni és tisztában lenni azzal, hogy mire és kire vonatkozik.

 

További információ a www.opcioguru.com oldalán.